興業(yè)證券子公司興證資本作為基金管理人，匯聚“省級(jí)國(guó)資+地方國(guó)資+券商+民營(yíng)資本”的資金矩陣，2022年設(shè)立福建省第一只以“專精特新”為主題的股權(quán)投資基金，該基金通過(guò)聚集耐心資本，主動(dòng)前移投資階段，專注早期投資，著力解決中小企業(yè)募資難題。此后，興證資本持續(xù)推廣復(fù)制，相繼完成專精二號(hào)、專精三號(hào)基金設(shè)立，打造專精特新系列基金，摸索出一條助力專精特新中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和對(duì)接資本市場(chǎng)的高效路徑。

【案例背景】

中小企業(yè)是我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要支柱，也是我國(guó)保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)良好韌性的重要保障。推進(jìn)專精特新中小企業(yè)發(fā)展，是持續(xù)增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力、培育新動(dòng)能的要求。福建的專精特新中小企業(yè)創(chuàng)新能力強(qiáng)，卻在發(fā)展中存在著對(duì)接資本市場(chǎng)的迫切需求。處于中早期階段的民營(yíng)企業(yè)，大多因?yàn)榻?jīng)營(yíng)規(guī)模小、財(cái)務(wù)規(guī)范性差、團(tuán)隊(duì)精力無(wú)暇顧及融資等原因，受限于發(fā)展初期得到的資本關(guān)注度有限，難以獲得完善的金融服務(wù)支持。加快專精特新中小企業(yè)培育、提升民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)新能力，是福建面臨的現(xiàn)實(shí)需要。

【做法與經(jīng)驗(yàn)】

福建省專精特新系列股權(quán)投資基金的首只產(chǎn)品——專精一號(hào)基金，于2022年2月完成產(chǎn)品備案，落戶福建省寧德市。該基金的募資和設(shè)立工作，獲得了福建省工信廳、財(cái)政廳、金融局等部門和各地市的關(guān)注，龍巖、漳州、泉州、莆田等紛紛部署推動(dòng)專精特新系列基金在當(dāng)?shù)氐膭?chuàng)設(shè)工作。興證資本繼續(xù)加大對(duì)福建的資金投入力度，進(jìn)一步做實(shí)做強(qiáng)對(duì)福建省內(nèi)中小企業(yè)的專業(yè)投資服務(wù)；專精特新系列基金的后續(xù)產(chǎn)品——專精二號(hào)、專精三號(hào)也分別于2022年7月、2023年10月迅速落地，相繼落戶龍巖、福清。截至2024年6月末，專精特新系列基金累計(jì)規(guī)模3.1億元，充分體現(xiàn)興業(yè)證券、省級(jí)及市級(jí)國(guó)有投資機(jī)構(gòu)在支持省內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面的高效運(yùn)作。

創(chuàng)立券商系“專精特新”私募基金，并持續(xù)推廣復(fù)制形成系列基金。興證資本于2022年初設(shè)立福建省第一只專精特新股權(quán)投資基金——專精一號(hào)，也系首只落地成功的券商系“專精特新”主題私募基金。隨后，興證資本持續(xù)推廣復(fù)制形成專精特新系列股權(quán)投資基金，相繼完成了專精二號(hào)、專精三號(hào)基金的設(shè)立，對(duì)推動(dòng)福建金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展有較大的引領(lǐng)示范作用。

匯聚多類機(jī)構(gòu)資金，形成多方資源整合協(xié)同合力。專精特新系列基金引入了福建省金投、福建省投資集團(tuán)、福州金控、寧德國(guó)投、龍巖投資發(fā)展集團(tuán)、福清創(chuàng)投、興業(yè)證券及廈門啟達(dá)創(chuàng)投等投資方，形成了匯聚“省級(jí)國(guó)資+地方國(guó)資+券商+民營(yíng)資本”共同服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的資金矩陣，各投資方的資源、經(jīng)驗(yàn)和能力各有側(cè)重、互為補(bǔ)充，能夠充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，形成協(xié)同效應(yīng)和區(qū)域矩陣，高效挖掘優(yōu)質(zhì)專精特新中小企業(yè)；專精特新系列基金單只基金規(guī)模適中、設(shè)立進(jìn)度快、可復(fù)制性高，在福建省內(nèi)不同地市的多方位布局形成區(qū)域矩陣，兼顧服務(wù)福建省全域與特定區(qū)域企業(yè)，共同服務(wù)福建省內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

踐行“投資+賦能”，助力省內(nèi)專精特新中小企業(yè)發(fā)展。專精特新系列基金以“投早、投小、投科技”為主要策略，以“投資+賦能”為支持方式，專注于挖掘省內(nèi)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)，尋找細(xì)分垂直的優(yōu)秀企業(yè)以及福建優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈中具備核心技術(shù)的早期企業(yè)，培養(yǎng)細(xì)分行業(yè)“隱形冠軍”，助推福建新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展。除直接為省內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供直接融資資金支持外，協(xié)助其中3家被投企業(yè)獲得興業(yè)銀行配置的投聯(lián)貸資金，為5家被投企業(yè)導(dǎo)入興業(yè)證券投行服務(wù)，提供專業(yè)的公司治理和資本市場(chǎng)規(guī)劃服務(wù)。

2023年9月28日，興證資本參加專精特新系列基金所投企業(yè)納路（廈門）環(huán)保研發(fā)制造基地建設(shè)項(xiàng)目開工奠基儀式。

形成良好的示范效應(yīng)及品牌效應(yīng)，獲評(píng)多個(gè)政府級(jí)重量獎(jiǎng)項(xiàng)。專精特新系列基金的連續(xù)設(shè)立，在福建市場(chǎng)形成了良好的示范效應(yīng)與品牌效應(yīng)，也在資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了良好的實(shí)質(zhì)效果，專精特新系列基金憑借其對(duì)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、高效對(duì)接資本市場(chǎng)的有力支持，以及領(lǐng)先的金融創(chuàng)新性，成為興業(yè)證券深耕福建區(qū)域經(jīng)濟(jì)的重要名片，并獲評(píng)多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。2023年11月，獲評(píng)“2023年福建科創(chuàng)金融優(yōu)秀案例”；2024年7月，獲評(píng)“2023年度福建省十大金融創(chuàng)新項(xiàng)目二類項(xiàng)目”。

【成效與啟示】

截至2024年6月末，興證資本專精特新系列基金堅(jiān)持“投早、投小、投科技”理念，累計(jì)實(shí)繳規(guī)模3.1億元，累計(jì)投資7家福建省專精特新中小企業(yè)，累計(jì)投資金額1.4億元，并帶動(dòng)其他機(jī)構(gòu)、自然人跟投1.2億元，所投項(xiàng)目涉及數(shù)智科技、光學(xué)等福建省優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，以及鋰電新能源、新材料等高新技術(shù)領(lǐng)域。在完成投資后，匯聚券商和國(guó)資平臺(tái)的綜合服務(wù)能力，創(chuàng)新綜合金融服務(wù)方式，聯(lián)合各類金融機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游等生態(tài)合作伙伴，通過(guò)資本投入、融資導(dǎo)入、產(chǎn)業(yè)資源嫁接、企業(yè)發(fā)展輔導(dǎo)、研究力量支持等多種方式，持續(xù)為專精特新中小企業(yè)發(fā)展提供投后精準(zhǔn)賦能。

專精特新系列基金的連續(xù)設(shè)立，在資本支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面取得了良好的實(shí)質(zhì)效果，該系列后續(xù)基金已進(jìn)入籌備階段。作為興業(yè)證券全資設(shè)立的私募股權(quán)基金子公司，興證資本將繼續(xù)發(fā)揮自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)以優(yōu)質(zhì)資本市場(chǎng)服務(wù)助力福建省內(nèi)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。（文/圖 興業(yè)證券）

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